【建信聚焦】股指：流动性危机缓解，中小盘领涨

2024-02-07 09:54:52 来源：建信期货

　　从业资格号：F3025190

　　政策、消息面、资金带动下，中小盘流动性显著改善，市场情绪明显好转。政策上，证监会表示暂停新增转融券规模、加强客户交易行为管理、持续加大监管执法力度，中央汇金公司表示将继续加大增持力度，扩大增持规模；消息面，有头部券商正开会紧急制定修改两融业务方案、高层对资本市场加强关注等。政策措施解决了投资者的部分关切问题，投资者对融资盘、质押盘、量化DMA等引发的风险担忧有所缓解，同时前期市场结构分化问题，近期也有所缓解，资金开始回流中小盘，今日3只主要ETF成交达到141亿，加上创业板ETF、中证500ETF，三者成交达到248亿，连续两日维持高成交，中小盘流动性危机得到缓解，增量资金带动下，中小盘指数领涨整个市场。往后看，政策修复及资金回流，市场赚钱效应回暖，反弹有望延续，但整体市场企稳及信心的修复仍需要时间，需要出台更多的利好政策，需要增量资金支持。

　　1、中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。

　　2、证监会新闻发言人：经研究决定，我会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。近期，我会结合市场情况对融券业务采取了一系列加强监管的举措。相关制度实施以来，融券余额已下降24%，目前已降至637亿元，占A股流通市值的0.1%。

　　风险提示：

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