1.上交所披露，今年3月A股新开户数据306.55万户，环比继续快速增长。今年1月、2月和3月A股新开户数分别为157万户、283.59万户和306.55万户。从今年一季度整体数据来看，A股新开户数合计747.14万户，同比2024年一季度567.09万户增长达到31.74%。

　　2.数据显示，今日南向资金净流入117.174亿港元，其中沪港股通净流入约77.82亿港元，深港股通净流入约39.36亿港元。

　　3.央行公告称，4月2日以固定利率、数量招标方式开展了2299亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日4554亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2255亿元。

　　股指期货：周三股指继续缩量震荡，至收盘，上证50指数跌0.15%，沪深300指数跌0.08%，中证500指数涨0.11%，中证1000指数涨0.28%，沪深两市成交额为9928亿元。

　　早盘市场震荡上行，但11点后市场就止步不前，股指震荡回落，各指数午后一度翻绿，收盘涨跌互现。两市个股涨跌参半，上涨个股超2700家，市场成交不足万亿元。盘面上，市场热点轮动。机器人概念股再度走强；激光雷达、汽车零部件等板块走高；短剧、算力等AI概念冲高回落；多元金融、银行、风电、新型工业化等板块亦有所表现。跌幅方面，核聚变概念回调；军工板块走低；油服、电力等高股息板块、医药股、化工、环保、光刻机等板块均走弱。

　　股指期货随现货分化，至收盘，主力合约IH2506跌0.17%，IF2506跌0.07%，IC2506涨0.3%，IM2506涨0.49%。除IH外，各品种基差小幅上行。IM、IC、IF和IH成交分别下降10.3%、16.5%、8.2%和6.6%；IM、IF和IH持仓分别增加1.8%、1.1%和1.7%，IF持仓下降1.1%。

　　A股观望情绪进一步浓重，两市成交额在50个交易日后再度回落至万亿元以下，显示投资者对美国关税新政和清明小长假的不确定性报有观望态度，但市场还有一些看点。ChatGPT搭上“吉卜力旋风”使AI应用早盘有所表现；智能驾驶被热议推动激光雷达板块；宇树科技发布Dex5灵巧手和优必选机器人批量进工厂带动人形机器人产业链。虽然三个板块冲高后震荡，但地量地价和率先有所表现的科技热门板块有可能成为未来的方向。因此，短期市场保持震荡，但做多力量在进一步积累。

　　金融期权：今日A股市场个股层面涨跌互现，全市场成交额持续不足1万亿元，市场观望情绪渐浓。宽基指数普涨，中小市值类指数表现较好。

　　期权方面，多数期权标的实际波动，多数期权品种成交量维持低位，所有品种成交量均不足100万张。品种间来看创业板ETF和500ETF期权成交量相对活跃。隐波方面，期权品种隐波中枢维持低位。

　　国债期货：周三国债期货收盘普涨，30年期主力合约涨0.86%，10年期主力合约涨0.26%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.04%。现券方面，银行间主要期限国债收益率全线回落，其中2Y及以上收益率下行2-4bp左右。

　　今日央行开展2299亿元7天期逆回购操作，净回笼2255亿元短期流动性。市场资金面整体趋松，短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率涨跌互现，隔夜资金价格重回1.8%下方。“长钱”方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.8575%附近，较上日下行3bp左右。

　　一级市场方面，财政部2Y、10Y国债加权中标收益率分别为1.5455%、1.7858%，分别低于前一日中债估值3.36bp、2.46bp。

　　市场等待美国“对等关税”落地，风险偏好低迷，叠加资金面趋松和一级市场发行结果尚可，今日债市表现强势，10Y、30Y国债收益率分别下破1.8%、2.0%关口。

　　短期内，资金面变化、央行流动性投放态度仍将影响市场心态。而中期维度，我们认为债市将逐步重回基本面定价。操作上，考虑到外部不确定性正在上升，内需修复结构分化延续，单边建议投资者可保持低多思路，但盘面大幅走强时适度止盈。期现套利方面，今日TL主力合约CTD券与活跃券利差已收窄至8bp左右，建议前期做空活跃券基差头寸可考虑择机分批止盈。而TS主力合约IRR偏高，建议继续关注潜在的期现正套机会。曲线交易和跨期套利建议暂观望为主。

　　交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，单边低多思路为主，谨慎追高，TL反套头寸分批止盈，关注TS正套机会