股指期权重点规则解读

2024-10-22 08:54:57 来源：国泰君安期货

　　一

　　合约内容

　　1、合约标的：沪深300指数、中证1000指数、上证50指数。上证50指数(代码：000016)由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股。沪深300指数(代码：000300)由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只股票组成。中证1000指数(代码：000852)，中证1000指数是全部A股中剔除中证800指数成分股中后的1000只股票组成。

　　2、合约乘数：每点人民币100元，在权利金、保证金，行权盈亏计算中都会涉及合约乘数的应用。

　　3、合约类型：看涨期权合约和看跌期权合约。

　　4、最小变动价位：0.2点，合约交易报价的指数点只能为0.2点的整数倍，例如20.2点、28点等，不会出现如14.3点这种非整数倍的报价。若买一价和卖一价相差0.2个点，则为0.2*100=20元。

　　5、合约月份：当月、下两个月及随后三个季月，季月合约指3月、6月、9月、12月。以9月1日为例，当前可交易的股指期权合约应为9月合约、10月合约、11月合约、12月合约、次年3月合约和6月合约。

　　6、行权价格：覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格区间。对于相同的行权价格，季月合约行权价格间距是月度合约行权价格间距的2倍。

　　7、最后交易日：合约到期月份的第三个星期五。若最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。

　　8、行权方式：欧式期权。买方只可以在期权合约到期日当天形式权利，行权日与到期日为同一天。

　　9、交割方式：现金交割。

　　10、交易代码：看涨期权合约交易代码为MO(HO/IO)合约月份-C-行权价格，看跌期权合约交易代码为MO(HO/IO)合约月份-P-行权价格。以2024年10月到期的、行权价格为4700点的看涨期权为例，其代码为MO2410-C-4700。

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